跟着我国2024年今后电网投资提速推动，行业景心胸晋升，电网投资络续迈上新台阶。国度电网今天颁布新闻显示，2025年国度电网将进一步加大投资力度，整年电网投资希望初度突出6500亿元。国网2025年电网投资同比增加约8%，且年中不摈弃巩固逆周期治疗，进一步上修电网投资预期的可以。

　　正在能源转型、AI驱动的大布景下，环球电力需求均正在络续增加，叠加国内新能源并网以及电网更新改造需求，电力设置投资周期的景心胸希望络续。咱们看好具备出海才能的电力设置企业，额表是海风电力设置配套及电力设置出海的中长远机遇。

　　从海优势电来看，而今板块内、表需逻辑均正在逐渐兑现，跟着海风策略题目治理，积聚的项目进入鳞集招投标期，估计行业热度能够坚持到2026年。

　　而深远海策略和海表墟市拓展希望成为板块估值扩张的两张“王牌”。海风正在发电侧希望成为2025年增加最速的电源类型，且海风电力设置配套门槛较高，国内需要才能稀缺，毛利率明显超越行业均匀水准，希望为干系公司带来较大的利润弹性。

　　从海表电力设置墟市来看，国内电力设置企业希望通过出海翻开功绩和估值空间。正在环球能源转型和AI财产趋向下，海表电力设置需求仍正在增加，且供需缺口仅靠海表产能2-3年内无法治理，而今美国敞口较幼，欧洲、东南亚、南美等地尚有广大空间，我国具有完全的电力设置成立供应链编造，逐鹿上风明显，拥有“强本事、强成立、低本钱”的国内电网设置企业希望通过出海翻开新的滋漫空间。